1 000 долларов дивидендами | Авторский блог
40.2K subscribers
12 photos
5 videos
377 links
Инвестирую в акции компаний США. Хочу жить с дивидендов.

▪️Начал с нуля
▪️Прибыль растёт каждую неделю
▪️Ближайшая цель — доход в $1 000 ежемесячно

Чат: @Dividends_chats
Автор: @Roman_roi
Download Telegram
to view and join the conversation
Еженедельная подборка "Дивидендных Живунов"

Это последняя сводка Живунов, которую я делаю на канале. На следующей неделе я презентую их официальный сайт, где можно будет следить за ними в онлайн режиме.

Описание подборки: Список компаний, переживших кризис 2008 и 2020 годов повышая дивиденды, и недавно снова увеличивших выплаты.
Период объявления повышения: с 2 по 15 сентября
Методика отбора и ценность списка детальнее описаны здесь

15 сентября

— Texas Instruments (TXN)
повышает дивиденды 17 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 13%

— Philip Morris (PM)
повышает дивиденды 12 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 4,2%

— Realty Income (O)
повышает дивиденды 28 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 0,2%

— Microsoft (MSFT)
повышает дивиденды 19 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 11%

14 сентября

— First Farmers Financial Corporation (FFMR)
повышает дивиденды 31 год. Компания объявила об очередном росте выплат на 5,9%

9 сентября

— New Jersey Resources (NJR)
повышает дивиденды 25 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 9%

7 сентября

— Casey's General Stores (CASY
) повышает дивиденды 21 год. Компания объявила об очередном росте выплат на 2,9%

4 сентября

— Brady Corporation (BRC
) повышает дивиденды 35 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 1,8%

2 сентября

— Verizon (VZ
) повышает дивиденды 16 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 2%


Напомню, мои еженедельные подборки — это не список для автоматической покупки
, и не рекомендации. Это только первая ступень фильтрации компаний. Дальше я рассматриваю фундаментальные показатели каждой акции отдельно: тенденцию в доходах, дивидендах, коэффициент выплат и другие. Список проходит через 10 ступеней очистки, прежде чем я решу, кого добавить в свой портфель.

Я делюсь конечным списком покупок раз в месяц. Но также я еженедельно публикую этот черновик, чтобы у вас было больше гибкости и оперативности в подборе активов. В конечном счёте вы можете найти в нём стоящую дивидендную бумагу, которую я пропустил.


#dvdПодборка
Боязнь сильных решений

Если вам когда-нибудь захочется прочитать истории о талантливых людях, переживших странную необъяснимую неудачу, то начать можно с изучения «болезни Стива Бласса».

Всю свою карьеру он играл в Высшей лиге бейсбола в качестве питчера в команде Pittsburgh Pirates и был одним из лучших подающих в мире до 1972 года. Затем его способность играть резко пошла на спад и к 1974 году он закончил карьеру.

Диагноз «Стива Бласса» ставят комментаторы талантливым игрокам, которые вдруг загадочно и навсегда теряют способность кидать мяч. Внешне всё выглядит так, как будто у здоровых молодых людей нарушается механика тела, которая потом уже никогда не восстанавливается. Причём на тренировках они бросают точно в цель, а вот на играх с трудом совершают нужные движения.

Корень проблемы сводят к психологической неуверенности и неспособности собраться в ответственный момент. Когда ставки высоки, человек впадает в заторможенность и с трудом начинает думать и даже двигаться, что никогда бы с ним не случилось в повседневной жизни. Уверенность в себе падает, а с ней сдают позиции концентрация и сосредоточенность. Я думаю вы переживали похожее состояние и понимаете, о чём я говорю.

При инвестировании можно словить тот же эффект. Я слушал мнение трейдеров, что лучших результатов они достигали в тот момент, когда были собраны и спокойны. Долгосрочные инвесторы тоже не защищены от переживаний, особенно те из них, кто предпочитают концентрировать свой портфель на нескольких позициях.

Мозг намного лучше работает в спокойном состоянии, чем в чувстве стресса. Вот мой способ, как расслабиться при работе с реальными деньгами на рынке:

С начала 2019 года я 286 раз покупал дивидендные акции и только дважды жалел о принятом решении. Это были компании Simon Property Group (SPG) и Walt Disney Company (DIS), которые в итоге сократили выплаты и были проданы. Процент неудач составил около 0,6%. Я подсчитал, что могу ошибаться в 10 раз больше и всё равно продолжать увеличивать свой доход. Моя стратегия составлена так, что мне не нужно быть правым всегда для победы.

Я разбиваю сумму месячного вклада на 5-10 частей за счёт чего распределяю риски. Каждая сделка совершается на $50-400, что при текущем портфеле в $38 000, несёт значимость в 0,05-0,5%. Я добился твёрдой руки, снизив возможные последствия каждой покупки. Диверсификация и уверенность в своей стратегии помогают мне хладнокровно нажимать кнопку «Buy».

Итак, если вы хотите уменьшить волнения при покупках, то дам 3 совета:

1) Убедитесь, что вы действуете по плану. Принимая решения на основе составленной на бумаге стратегии, вы повышаете осознанность действий, уменьшаете сомнения и психологическое давление.
2) Задумайтесь об увеличении диверсификации портфеля.
3) Разбейте сумму взноса на части.

Тренируйтесь принимать решения в ситуациях, когда последствия не серьёзны, пока не повысите уверенность в себе, тогда «болезнь Стива Бласса» обойдёт вас стороной, и вы уменьшите количество инвестиционных ошибок.


#dvdСтратегия
Сила иллюзий

Выбор — это иллюзия, созданная между теми, у кого есть власть, и теми, у кого её нет.
Меровинген, Матрица: перезагрузка, 2003

Хотя огромное количество брендов создаёт ощущение неограниченного выбора, на самом деле лишь несколько компаний контролируют то, что мы покупаем регулярно.

Мы, конечно, знаем, что PepsiCo продаёт множество товаров, а не только одноимённую газировку. Или что Nestlé производит KitKat, шоколадный напиток Nesquik, детское питание Gerber и кофе Nescafé. Но менее очевидно, что Nestlé производит ещё и пиццу, кофемашины и замороженные продукты.

Сильные компании, покорив вкусы потребителя своим продуктом, со временем упираются в размеры рынка. Они не могут больше расти ввысь и начинают расползаться вширь. Компании подминают более мелких игроков. Им навстречу спешат предприниматели, которые создают бизнес, в надежде, что его купит какой-то гигант и впустит их на волю с пожизненным обеспечением.

Десятилетия консолидаций через слияния и поглощения приводят в руки корпораций бренды, ориентированные на разные сегменты. А иногда даже конкурирующие бренды, например, Nestlé владеет минеральной водой: San Pellegrino и Perrie.

Мы неспособны победить устоявшиеся законы рынка, зато мы можем присоединиться к победителям. Как инвестору, мне нравится владеть компанией с солидными брендами, которые люди покупают на постоянной основе, даже во время рецессии. Посмотрите на таблицу, которую я прикрепил под постом. В ней примеры подобных фирм.

Я хочу получать дивиденды пожизненно, поэтому оцениваю, сможет ли компания удержаться на рынках будущего. Широкая диверсификация продукции показывает мне, что каким бы ни был негативный новостной фон вокруг, как бы ни дрожали цены акции на графиках, потопить эти корпорации намного сложнее, чем кажется.

Сильные бренды — ключевое нематериальное преимущество, которое отмечает регулярно Баффетт и которое входит в перечень видов его широких рвов. Разномастные денежные потоки если не даруют бессмертие, то как минимум создают отсрочку для перестройки бизнеса во время смены потребительских предпочтений. Поэтому держать акции лидеров рынка безопаснее. Из компаний, нарисованных на картинке, я держу у себя 4: PepsiCo (PEP), Johnson & Johnson (JNJ), Nestle (NSRGY) и Unilever (UL)


#dvdПортфель
Готовые списки дивидендных компаний

Если бы меня попросили назвать какие-нибудь известные дивидендные топ-списки, то я бы перечислил вот эту шестёрку:

1) Дивидендные Короли
2) Дивидендные Аристократы
3) Дивидендные Чемпионы
4) Дивидендные Претенденты
5) Дивидендные Кандидаты
6) Дивидендные Живуны

Они удобны для поиска инвестиционных идей, так как в них уже отобраны из тысячи акций сотня, а то и десяток лучших. Я сам их использую. Но проблема в том, что непонятно, на каких ресурсах их лучше смотреть. Один список ведёт корпорация S&P Global, которая не делится его составом, другой является трудом нескольких частных инвесторов, что усложняет поиск первоисточника. У каждого свои нюансы.

Предлагаю в них разобраться.

22 сентября (среда) в 19:00 по мск проведём специальный вебинар:
«Готовые списки лучших дивидендных компаний США».

На онлайн встрече мы посмотрим:

— В чём преимущество работы с 6-ю готовыми списками?
— Что за компании включают в каждый из них?
— На каких сайтах можно скачать их в виде Excel таблиц?
— Презентую официальный сайт "Дивидендных Живунов", который
анонсировал ранее,
— И под конец рассажу, как можно дальше научиться работать с этими материалами.

Встреча пройдёт на площадке Bizon. Это значит, чтобы послушать выступление в онлайн никаких программ скачивать не нужно, смотреть можно будет и с компьютера, и с телефона. Вебинар бесплатный. Предварительно регистрироваться не надо, но напоминаний больше не будет, поэтому сами будьте дисциплинированны. Я в таких случаях ставлю будильник на телефоне.

Встреча завершена. Запись лежит в премиальных материалах.


#dvdВыступление
Дивидендные Живуны — официальный сайт

Если вы посмотрите на большинство популярных списков дивидендных акций, то заметите, что они собираются по однотипному принципу: Выбираем количество лет повышений выплат, кто дольше платит — попадает в них, у кого меньше стаж — не попадает.

Например, Дивидендные Чемпионы — это акции с ростом выплат от 25 лет, а Короли – от 50 лет.

Но вот в чём вопрос: почему выбраны такие красивые цифры? Почему Дивидендные Аристократы — это акции от 25 лет, а не от 24 или 26? На самом деле эти числа не завязаны на какие-то события, они просто удобны.

Я предлагаю начать действовать более осознано и отбирать акции, у которых длина стажа будет иметь больше смысла.

Дивидендные Живуны — это список компаний США, которые пережили два последних кризиса, продолжая повышать дивиденды. В них длительность выплат динамичная. А надёжность обоснована:

Как мы смотрели ранее, компании, чьи выплаты в кризис 2008 году выросли, в 4 раза реже других дивидендных фирм уменьшали выплаты в следующий кризис 2020 года. То есть те, кто раз устояли в трудные времена, с большей вероятностью удерживаются на плаву в следующий шторм. Они выживают и становятся Живунами.

Недавно у Живунов появилась своя официальная страница в сети.

На ней я выложил все 200 с лишнем акций, прошедших отбор и постарался сделать работу с ними максимально комфортной:

1) Каждый раз, когда кто-то из Живунов объявляет новую выплату, робот сверяет размер дивиденда, и если он вырос, добавляет строчку с акцией в начало списка.
2) Помимо названия акции в таблице подставлены дополнительные колонки: общее количество лет повышений и процент роста дивиденда в сравнении с прошлой выплатой.
3) Данные можно забрать себе в виде Excel таблицы.

Сделайте закладку на сайт и теперь, когда вы захотите увидеть список компаний США с кризоустойчивыми дивидендами, то сможете открывать её и получать актуальные данные, которые собираются в автоматическом режиме.

Открыть страницу «Дивидендных Живунов»


#dvdПодборка
Годы чужого опыта за несколько часов

Все календари предназначены для одного и того же:
чтобы помочь человеку следить за ходом времени. Но видов календарей существует великое множество. В старину придумать календарь с нуля было сложной задачей.

Были попытки составлять календарь на основе фаз луны. Но поскольку 12 лунных циклов в сумме дают 354 дня, то вскоре начинают смещаются даже времена года. Можно попытаться взять за основу положение звёзд и планет, то есть астрономический год. Так поступили, к примеру, индейцы майя, создав, возможно, самый точный календарь древности. Единственная сложность была в том, что год продолжался 37 000 суток — слишком много во всех отношениях, так и второго Дня Рождения не дождёшься.

Фиксированный международный календарь стали обсуждать с XIX века. Он мог бы состоять из 28 дней и 13 месяцев плюс дополнительный «призрачный» день. Месяц бы начинался с воскресения и заканчивался субботой. Каждому числу был бы закреплён свой день недели. Недостатком стало бы то, что 13 всегда приходилось на пятницу.

Измерять вращения земли вокруг солнца казалось идеальным способом подсчёта, но на практике потребовалось не одно десятилетие самых тщательных наблюдений, прежде чем мы получили то, чем пользуемся ежедневно.

Как и календарь, многие удобные вещи, за своей финальной простотой скрывают колоссальную проделанную работу. На первый взгляд, дивидендная стратегия роста примитивна — берём и покупаем акции из списка компаний с растущими выплатами. Но результаты десятков исследований показали мне, в каких вариантах она работает лучше, а в каких хуже. Неправильно применённые параметры приводят к смещению «финансовых сезонов».

Завтра я начну делиться знаниями, в которых я собрал мои годы подсчётов и экспериментов. Я отсёк лишнее, чтобы получить идеальные, простые инструкции, такие как система «10 критериев обора дивидендных акций». Вы можете присоединиться к группе учеников, изучить и систематизировать знания. Если у вас есть такая возможность, советую её не пропускать. Ведь даже люди, которые не без основания считают себя опытными инвесторами, находят пользу. Вот одно из сообщений с прошлой недели:

Дмитрий: «Кстати, курс хороший. Думал, будет неинтересно. Нет, знаете ли. Очень полезно. Позволяет систематизировать свои знания. И кое-что, добавляет. Совершенно не жалею, что приобрёл».

Это последний пост с напоминанием про осенний набор на обучение «Дивиденды американских компаний», который стартует завтра. Ссылка для регистрации участников на этой странице сайта.


#dvdДействие
Ещё один проход по больной теме

Продажа доли акций вместо дивидендов для получения пассивного дохода кроме ряда явных недостатков скрывает неочевидную проблему. Заключается она в том, что момент выхода в досрочную пенсию имеет значение. Мысль будет легче понять на примере:

Представьте, что в 2017 году вы провели исследование, сравнивая доход двух акций. Акции роста — Amazon (AMZN) и дивидендной — Realty Income (O).

— Вы замерили, что, инвестировав 1 миллион долларов в 1999 году, вы бы получили с Amazon 16,6 млн. долларов,
— в то время как те же вложения в Realty Income достигли бы 14,4 млн. (с учётом реинвестирования дивидендов).

Неплохая окупаемость обоих вариантов за 18 лет.

Если бы теперь вам дали возможность отправить письмо в прошлое, то что бы вы посоветовали себе выбрать для создания ренты: использовать дивиденды O или продавать часть акций AMZN?

Посмотрите ещё раз на цифры, и ответьте на вопрос, прежде чем читать дальше.

Решили? Рискну угадать, что, вы выбрали Amazon, у неё больше итоговая сумма. К тому же её цены после 2017 выросли ещё в несколько раз.

И это было бы вашей ошибкой.

Недостаточно смотреть только на итоговый результат. Дело в том, что Realty Income приносила надёжную прибыль в течение всего периода, в то время как Amazon ничего не давала десять лет, прежде чем действительно взлетела. Посмотрите, как это выглядит на графике под постом.

Если бы инвестор вложил 1 млн. долларов в надежде продавать по 4% в год ($3 333 в месяц) акций Amazon, у которых в следующие два года цена упали более чем на 90%, то просто потерял бы свой капитал. Он проел бы миллион в ноль и вынужден был пойти работать. Такое возможно при старте в промежутке двух лет 1999-2001 годов. Но покупка в другой период не привела бы к фатальным последствиям. Неплохой повод задуматься о правильном моменте выхода на ренту.

Инвестор же в Realty Income в любом случае никогда бы не терял более 20% своего состояния.

Результат просто поражает, так как минуту назад казалось, что Amazon рвёт соперника в клочья.

Realty Income предлагала инвесторам стабильный доход в виде дивидендов, которого всегда достаточно для жизни и даже остаётся немного на реинвест. Инвестор мог позволить себе игнорировать колебания цен на акции, которые к тому же не заставляли волноваться так сильно, как у Amazon.

Конечно, инвестор в Amazon смог бы получить больше денег от своего вклада, но только если бы не прикасался к нему. Использовать его для ренты было рискованно. Компания не платит дивиденды, результат зависел бы только от цен. Ценами управляют страх и жадность участников рынка, которые толкают их выше или ниже внутренней стоимости бизнеса, создавая исполинскую волатильность. Если вы планируете проедать капитал, полагаясь исключительно на рост цен, вам следует молиться, чтобы другие инвесторы не гнали волны на графиках.

Уоррен Баффетт называет характер рынка «маниакально-депрессивным». Никто не может предсказать его краткосрочное направление. Дивиденды спрогнозировать намного проще. Например, я держу Realty Income и знаю, что компания планирует выплатить не менее 2,83 доллара на акцию в виде дивидендов в течение следующих 12 месяцев. Однако я не имею ни малейшего представления о том, будет ли цена акций Realty Income ниже на 20 долларов или выше на 200 в течение следующего года. Это то, что делает дивиденды более надёжным источником дохода для выхода на "пенсию", чем прирост капитала.

Подводя итог, скажу, что пример, который я разобрал, хотя был построен на реальных цифрах всё же учебный. Инвестор не вкладывает деньги только в одну акцию, а результаты AMZN и O далеки от среднерыночных. Должны были сойтись ряд параметров, чтобы получить схожий итог. Но словить его в меньшем масштабе можно в любом портфеле, поэтому рентные стратегии не стоит оценивать только по размеру цены на графиках. Если вы хотите жить за счёт продажи части растущих акций, то многое зависит от порядка смены прибыльных и неудачных лет, особенно на начальном этапе. В дивидендной стратегии такого недостатка нет.


#dvdСтратегия
Плата за нерешительность

Большинство людей просто ужасно инвестируют. Среднестатистический инвестор зарабатывает в 3 раза меньше, чем могут дать активы, в которые он сам же и вкладывает.

Исследование BusinessInsider за период 1993–2013 годов показало, что рядовой участник проиграл по доходности почти всем видам активов, которые мог купить. Более поздние наблюдения JPMorgan подтвердили, что и к 2020 году мало что изменилось. Я прикрепил картинки из обеих статей под постом.

Вы только посмотрите на них.

Читатели моего блога уже понимают, что инвесторы теряют деньги в основном по психологическим причинам: они покупают дорого, когда рынок растёт, но пугаются и избавляются от всего задёшево, когда цены начинают падать.

Однако это не объясняет результаты исследований, ведь, в конце концов, деньги каждого инвестора во что-то вложены, поэтому все вместе мы должны получать среднюю сумму роста всех активов. Неудачи одних компенсируются успехами других. Результаты должны уровняться. Но так не выходит.

Конечно, мы можем списать часть прибыли на комиссии, особенно в рядах спекулянтов, но есть же и любители долгосрочных стратегий, такие как мы с вами. Нас не меньше, особенно среди вкладчиков в ETF фонды. И к тому же многие брокеры уже позволят торговать без комиссий. Я считаю, что основная причина нашего общего провала как сообщества инвесторов кроется в другом.

На самом деле на слайде мы видим не все классы активов. Не хватает одной гигантской части — наличных. Львиная доля средств остаётся не вложена ни в какие инструменты, она лежит на брокерских счетах. Инвесторы выжидают падение рынка или возможных идей и в итоге упускают шанс заработать хоть что-нибудь. Общие результаты с учётом всех денег (и вложенных и не вложенных в активы) в сумме проигрывают средней доходности рынка.

Статистика говорит, что ждать идеальную точку входа опасно. За последние 20 лет половина доходности, которую дал рынок приходится на 10 лучших дней. Если вы не держите активы в один из них, вы значительно теряете в возможности заработать.

Некоторых пугают текущие цены, так сильно, что они готовы сидеть годами на горе золота в ожидании коррекции. Мы инвестируем в небывалый ранее в истории затяжной бычий период, что заставляет быть осторожными. Я каждый месяц покупаю акции. Когда я выхожу на рынок, я не вижу, что будет в правой стороне графика, но чаще всего понимаю, что сегодня цены так высоки, как никогда ещё не были высоки. И каждый раз я нажимал кнопку «Купить». Если бы я этого не делал, я бы не получил 23% прироста капитала. Я бы не получил более $1 300 дивидендами, которые уже поступили на счёт и были опять реинвестированы в работу. Я бы всё ещё стоял на страте.

Итак, если вы хотите быть объективным к оценке своих инвестиционных результатов, то, не забывайте сравнивать не только изменение цен акций, но и учитывайте неработающие деньги. Будьте честны с собой — вы можете заработать больше, если будете смелее. Как показывают исследования лучше вложиться хоть куда-то (в любой широкий индекс по классам активов из приведённых на картинке ниже), чем просто сидеть в кеше.

Я одобряю откладывание денег для инвестиции на особый день, но при условии, что этот день сегодня.


#dvdМотивация
Заготовленный пост

Когда выйдет этот пост, я буду на высоте 10 000 метров над землёй.
Самолёт будет лететь на юг, перевозя мою семью в тёплую область к морю. Мы схватились за уходящее лето, чтобы с ним не расставаться. Сейчас я, вероятно, разворачиваю сэндвич. Иногда эти треугольные бутерброды раздают в самолётах, но на этот раз полёт будет долгим, поэтому вместо них нам дадут полноценную горячую порцию, что сильно расстроит мою дочь. Я купил такой же сэндвич заранее в аэропорту и теперь держу подарок в руках, готовясь искупаться в радостных эмоциях ребёнка.

Путешествовать просто. Всё что для этого нужно это дать себе разрешение. Отсутствие денег иллюзорная причина отказа. Мы зимовали в Тайланде, прибывали более месяца в других странах, и везде ухитрялись держать денежный лимит близкий к рамкам привычных трат. После рождения второй двойни расходы возросли, а пандемия усложнила передвижение, но мы продолжаем искать возможности для жизни в том формате, который ценим. В этот раз мы выбрали осенний трип, он обходится в 2-3 раза дешевле, чем летом по деньгам и более насыщенно по эмоциям, потому что природа и люди не распыляют внимание на разных туристов, а дарят его всё для нас.

Мы арендовали машину, это будет Opel Zafira 2011 года. Слишком старо, чтобы вставлять фото в инстаграм, но сильно выгодно, чтобы не воспользоваться предложением. 6 мест для нашей многодетной семьи и месяц неограниченного пробега по неизведанным землям.

Самая сильная зависимость, которая заставляет меня снова и снова покидать дом, это жажда перезагрузки. Каждая поездка помещает меня в нестандартные условия и показывает, что жить можно по-другому. Проблемы, которые тревожат меня в одном месте, остаются в нём.

Представьте, вы живёте в своём мире и он у вас понятный. Вы хотите стабильно деньги получать и дойти до финансовой свободы. Но стабильность — не равно свобода. Умение жить вне стабильности, вот что дарит свободу.

Человек, который живёт обычной жизнью у него есть определённый алгоритм жизни. Он как по рельсам ездит. На свой поезд садится и вперёд через остановки: Работа. Друзья. Дом. По кругу жизнь идёт.

А жизнь пытается с нами разговаривать. Она говорит: "Дружище, посмотри, вот тут для тебя есть потрясающая возможность. Я для тебя её подготовила". Но ей сложно что-то донести, мы всё время контролируем события вокруг себя, не позволяя новому изменить привычные устои. Держим её под тотальным контролем. Мы контролируем всё. Богу и миру невозможно до нас достучаться.

Что происходит в путешествии: мы попадаем в непривычные ситуации и вынуждены выйти из своего кокона. Идём навстречу миру и начинаем с ним общаться. Мы выходим за пределы своих рельс и с нами может случиться невероятное событие, и с нами может случиться чудо.


#dvdЖизнь
Трое из ларца

Высокая дивидендная доходность опасна не для всех.
Ряд компаний созданы специально для того, чтобы выдавать крупные выплаты. Хотя размер их дивидендов в 2-3 раза выше остального рынка, он не вредит бизнесу. Причина в специфичной юридической организации. Существуют три особые бизнес-структуры в США, которые по закону могут не платить подоходный налог, при условии, что основной денежный поток они отдают акционерам:

1) Компании по развитию бизнеса (BDC)

BDC были созданы конгрессом США в 1980 году для поддержки малых компаний. Они дают шанс молодому предпринимательству, инвестируя деньги в небольшие непубличные фирмы, а также занимаются их скупкой и реанимацией. Любой из нас может взять акции BDC и через них вложиться в активы, которые недоступны напрямую частным инвесторам.

Всего существует 47 BDC.
Пример одной из наиболее крупных: Ares Capital (ARCC)
Дивидендная доходность: 7,95%

Полный список BDC вы найдёте на сайте
Больше деталей о BDC читайте на странице инвестопедии.

2) Партнёрство с ограниченной ответственностью (MLP)

MLP структура похожа на паевой фонд или товарищество. Участниками компании выступают не акционеры, а партнёры, которые держат паи. Выплаты MLP называются «распределениями», а не дивидендами. Однако доли MLP продаются на фондовом рынке, что делает их слабоотличимыми от других акций.

Первый MLP был организован в 1981 году. Спустя 6 лет конгресс ограничил их секторами недвижимости и природных ресурсов, поэтому среди сфер бизнеса стали популярны компании по организации нефтепроводов.

В отличие от BDC, у MLP стабильнее денежный поток и уменьшенные риски.

Среди 67 MLP компаний, список который вы найдёте на сайте, я выделю для примера наиболее крупную: Enterprise Products Partners L.P. (EPD)
Дивидендная доходность: 8,26%
Больше информации о MLP на сайте

3) Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT)

Наиболее известная группа акций из подборки. Каждая из 226 компаний владеет, развивает, управляет или финансирует доходную недвижимость. Они создали свою коалицию — "Nareit", которая продвигает их интересы в правительстве, на её сайте вы найдёте данные об Американских и мировых REIT.

Это единственная группа из списка, участники которой подходят под мою стратегию. Каких 4 из них я выбрал, читайте в отдельном посте.

Американцы не могут воспользоваться преимуществами повышенных дивидендов потому что на выплаты акций этих групп активов в США действуют особые налоговые ставки. Но для жителей других стран есть лазейки. Например, американский брокер Interactive Brokers забирает налог в казну у граждан СНГ с дивидендов REIT стандартные для других активов 10-15%, поэтому стоит присмотреться к ним внимательнее.


#dvdПодборка
Дивидендная викторина 2021

Давайте проверим, становитесь ли вы умнее.
Я составил викторину из 10 вопросов, по темам, о которых рассуждал на канале. Задачки получились непростые, но все ответы на них, вы можете найти, пролистав ленту. Сейчас мы узнаем, кто самый умный.

Для победителей будут призы:

1 место: Восхитительная книга.

Моё личное литературное открытие 2021 года. Её автора я теперь называю своим любым писателем. При чтении текста, погружаясь в завораживающий слог, я выдавал такие безумные эмоции на лице, что временами вокруг меня собиралась вся семья и начинала требовать почитать вслух. Вместе мы зависали до конца очередной главы. Чарующее и вдохновляющее произведение о познании мира.

Коллеге, который уже стал непревзойдённым дивидендным специалистом, я подарю больше чем новые знания, я предложу разделить со мной положительные эмоции. Подарок будет отправлен в бумажном виде по почте вместе с моей подписью и пожеланиями на развороте.

2 место: Годовая подписка на сервис Snowball-income

Этот ресурс стал одним из моих наиболее ярких открытий среди инструментов дивидендного инвестора в 2021 году. Приветливый, участливый, полноценный электронный помощник. В нём можно вести учёт дивидендного портфеля на уровне, который недосягаем ни одному брокерскому личному кабинету. Чем он там меня впечатлил, я рассказывал в специальном обзоре.

Приз даст вам возможность пользоваться полным функционалом сервиса бесплатно в течение года.

3 место: Месячная подписка на премиальные материалы канала "1000 долларов дивидендами"

У меня есть специальный ресурс, куда я складываю свои знания: это и полная версия личного дивидендного портфеля, и автоматизированные таблицы учёта инвестиций, и разборы купленных компаний, и архив всех прошедших на канале вебинаров и разного рода дивидендные заметки и многое другое.

Ресурс распространяется по подписке, но для призёра он станет бесплатным на месяц.

Определять победителей я буду по точности ответов, но поскольку некоторые вопросы предлагают высказывать личное мнение, то мой выбор будет субъективным.

Кроме основных загадок в конце есть секретная задачка. Я надеюсь, она вас позабавит и при ответе на неё у вас появится вопросов не меньше, чем ответов. 10 оригинальных вариантов её решения получат специальный приз: 3 кейса из базы моих лучших инвестиций прошлого. Я сделал их, когда у меня было меньше опыта и денег, но больше смелости. Тогда я только шёл к статусу рантье и дивидендной стратегии.

Если идея викторины вам понравится, и она наберёт 300 ответов, мы установим традицию проводить её ежегодно.

Результаты подведём 27 октября. Наградим победителей, разберём правильные ответы и популярные ошибки.

Ссылка на викторину Docs.google.com/1000Dividends


#dvdДействие
Диверсификация по секторам

Американская классификация секторов экономики (GICS)
делит все акции на 11 групп. Компании каждой из них по-разному реагируют на мировые проблемы. Поэтому портфель с представителями всех направлений бизнеса создаёт более стабильную ренту. Однако соблюдать точное соотношение веса каждой группы на практике у меня не выходит.

На картинке ниже я прикрепил диверсификацию по секторам своего портфеля после 30 месяцев инвестиций. Идеальных пропорций не видно. Хотя я и стараюсь придерживаться распределения, инвестиции в сектор я делаю только тогда, когда вижу достойного кандидата. Я не инвестирую в сектор ради того, чтобы поднять его долю в портфеле. Поэтому на некоторые из них приходится меньше денег:

Например, на коммунальные услуги у меня 3,75% от всех вложенных средств
На связь 3,48%
На материалы
2,26%

В каждом секторе разное количество акций с повышением дивидендов, мы рассуждали об этом в посте «Популярные секторы дивидендных компаний». Неудивительно, что производственные фирмы у меня преобладают. Более 100 представителей индустриального бизнеса повышают дивиденды дольше 5 лет подряд. Среди них проще найти кандидатов для покупки. В то время как поставщиков услуг связи 12 штук, а энергетических компаний 17. В последней группе я так и не выбрал ни одной акции, и это единственный сектор экономики, в котором до сих пор у меня не открыты позиции.

Кроме фактического количества компаний существует ещё и колебания самого сектора. Временами одни из них дорожают, временами дешевеют. Так, в начале эксперимента я не покупал акции компаний по работе с недвижимостью, потому что все они выглядели дорогими. Первую из них National Retail Properties (NNN) я приобрёл лишь на десятый месяц.

Деление по секторам один из основных видов диверсификации. Разнообразие компаний США позволяет отбирать кандидатов из всех сфер, поэтому я распределяю деньги по всем направлениям для повышения стабильности своей стратегии.


#dvdПортфель
Отчёт по портфелю за сентябрь 2021

Мой канал называется
«1000 долларов дивидендами», и это не абстрактное название, а моя реалистичная цель, к которой я иду. Я не занимаюсь трейдингом и не ищу сделки, способные сделать меня богатым быстро. Вместо этого, я, капля за каплей, скупаю доли в крупных, устойчивых бизнесах, которые не менее 10 лет подряд повышают дивиденды, ради их постоянных выплат.

Я считаю, что с помощью размеренной, высчитанной дивидендной стратегии DGI можно создать источник дохода, стабильный в любой кризис и органически растущий со временем.

В свой 31-ый месяц эксперимента, я купил по одной акции компаний:
— Scotts Miracle-Gro (SMG)
— Texas Instruments Incorporated (TXN)
— Watsco (WSO)
— Dollar General Corporation (DG)
— Church & Dwight (CHD)
— Bristol-Myers Squibb Company (BMY)
— Atmos Energy (ATO)
— Altria Group (MO)
— Comcast (CMCSA)
— Fortis (FTS)

Две из них я взял впервые:

1) Texas Instruments Incorporated (TXN)
Сектор: Информационные технологии
Дивидендная доходность: 2,36%
Рост дивидендов средний за 10 лет: 22.88%
Описание: Производитель полупроводниковых приборов, микросхем, электроники и изделий на их основе.

2) Watsco (WSO)
Сектор: Производство
Дивидендная доходность: 2,83%
Рост дивидендов средний за 10 лет: 13.08%
Описание: Крупнейший дистрибьютор оборудования для кондиционирования воздуха, отопления и охлаждения, а также связанных с ним запчастей и расходных материалов в Северной Америке.

В сентябре 7 компаний из портфеля объявили, что теперь будут платить мне больше денег. Рост в среднем составил 4,53%. В числе лидеров:

— Microsoft Corporation (MSFT) — 10,73%
— U.S. Bancorp (USB) — 9,52%
— Lockheed Martin Corporation (LMT) — 7,69%

После взноса, реинвестирования дивидендов и роста выплат мой годовой доход увеличился на $32,39.

В октябре я планирую не заглядывать в портфель, потому что выделил месяц для путешествий с семьёй. Я выйду на рынок лишь на день, чтобы сделать новые покупки. Моя стратегия позволяет надолго оставлять активы без внимания, чем я и воспользуюсь.

Чуть больше аналитики по купленным в сентябре компаниям, вы найдёте в сервисе Snowball-income по ссылке.


#dvdПортфель
Нужно ли сравнивать цену дивидендного портфеля с S&P 500

Я отвечаю "нет" по ряду причин. Мой первый аргумент основан на цели и стратегии. Я выбрал дивиденды как наиболее удобный способ сбора прибыли с рынка. Успешно получается у меня или нет, я сужу по размеру и скорости роста выплат. Когда я приближаюсь к ежемесячному доходу в $1000, попадая в показатели плана, я иду верно. Свой успех я не подкрепляю ценами.

Конечно, мне бы не хотелось получать дивиденды, проедая активы, поэтому я слежу за стоимостью портфеля, но без постоянных сверок. Я ожидаю, что рост капитала будет близок к S&P 500, однако иногда я могу быть хуже, а иногда лучше его. Я считаю некритичным отставание дивидендного инвестора 4-5, а то и 10 лет подряд от эталонов. Если мы покупаем качественные фирмы, цены всё равно вырастут. Куда опаснее акцентироваться на отставании.

Дивидендные акции позволяют побеждать индекс. Но временами акции роста делают прорывы, и тогда дивидендные начинают забывать. Уже сейчас есть группа здоровых предприятий, которая будет проигнорирована рынком в течение следующих 5-10 лет в пользу новых трендов.

Мы повторяем истории из прошлого. В 1960-х был «tronics» бум, в 1970-х взлетали «Nifty-Fifty», в 1980-х росли акции технологических компаний, в 1990-х ситуация повторялась с акциями СМИ и телекоммуникационных фирм и т. д. Инвестор, который видит отставание от эталона с учётом новых горячих лидеров, сталкивается с психологическим давлением. Если он продаёт портфель, чтобы купить этот индекс, он стреляет себе в ногу, потому что ни один из описанных выше бумов не обернулся удачей для переменчивого инвестора. Ему было бы лучше придерживаться проверенных и надёжных акций роста дивидендов.

Итак, оглядываясь на сверку цен, дивидендный инвестор формирует ненужные переживания, которые заставляют делать ошибки в попытках поднять стоимость портфеля в ущерб дивидендам.

Ещё одна вещь, которую многие не осознают: возможно, вам не нужно сравнивать себя с индексом, потому что S&P 500 — это субъективный взгляд на рынок.

Когда вы слышите, что индекс состоит из 500 крупнейших компаний США, складывается впечатление, что все фирмы выстраивают по росту и затем автоматический алгоритм проводят черту, отсчитав 5 сотен. Но это не так. Участников индекса обирает комитет из людей. Он учитывает ликвидность, плавающий курс и рыночную капитализацию. Даже крупный бизнес может не пройти отбор и быть долго вне списка.

Например, Tesla (TSLA) добавили в S&P 500 только в декабре 2020 года, хотя она в тот момент была на 6 месте по размеру среди всех компаний США. Бизнес Баффетта Berkshire Hathaway (BRK.B) до 2010 года не был в S&P 500, хотя уже в течение 20 лет числился среди самых крупных.

Такое поведение нельзя объяснить лишь осторожностью в отношении переоценённых компаний. В конце 1990-х годов в S&P 500 входило множество технологических акций, как раз тогда, когда они продавались по сверхвысокой оценке.

Апогеем парадоксов выступает тот факт, что S&P 500 проигрывает сам себе. Первоначальный список компаний индекса из 1957 году превзошёл по доходности современный S&P 500. Читайте эту историческую дуэль в посте «Что стало с пассивными инвесторами 1957 года». В нём мы узнали, что по-настоящему пассивное инвестирование, то есть то, что я делаю на канале покупка крупных компаний и удержание без какой-либо ребалансировки может работать лучше, чем активно управляемый S&P 500.

И, наконец, как дивидендный инвестор мне выгодно временами отставать от рынка. Я могу позволить себе переждать периоды, когда дивидендные акции выходят из моды. Если в них никто не верит, я докупаю тихий сильный бизнес по низким ценам.

Подведу итог. Необязательно мерить свои успехи индексом S&P 500. Для дивидендного инвестора в первую очередь я советую смотреть на рост дивидендов и игнорировать погоню за чужими ориентирами. Попытки регулярного обыгрывать рынок контрпродуктивны для вашего богатства. Несмотря на то что вы можете уступать любому индексу, вы всё равно достигнете цели, если не предадите свою стратегию.


#dvdСтратегия
Найдите исключение среди ряда американских терминов и объясните, чем оно выделяется среди остальных:
Anonymous Poll
28%
Operating Income
51%
Declared Date
9%
Payout Ratio (TTM)
12%
Dividend Yield (FWD)
Коммерческий альтруист

При поиске идеального сервиса под учёт дивидендного портфеля, мы постоянно сталкиваемся с дилеммой:

Либо получить хороший продукт, с поддержкой, обновлениями, богатым функционалом, но по подписке.

Либо пользоваться сервисом с ограниченными функциями, глюками, сложным интерфейсом, который пишут энтузиасты. Зато трудом своим они делятся бесплатно.

А хотелось бы совместить оба достоинства — получить качество коммерческого продукта, но без оплат. Я нашёл сервис на рынке, который предлагает свой вариант решения этой задачи:

BeatMarket платформа для учёта портфеля с функциями автоматического помощника.

Достоинства, которые мне в ней понравились:

Дружелюбный интерфейс. Все эти красивые полукруглые кнопки, минималистичный функционал, аккуратные графики. Меня подкупает эстетичный вид. Всё аппетитно выглядит и хочется нажимать.

— Учёт дивидендной части портфеля выделен в отдельный раздел: Можно видеть план ежемесячного дохода, график выплат каждой акции, дивидендную доходность. В ближайший месяц добавят: Payout Ratio, среднегодовой темп прироста дивидендов, график динамики выплат и др.

— Оповещения об изменении дивидендов. Как пассивный инвестор, мне не так-то и часто хочется заглядывать в портфель, зато я хочу получать сигналы, если нужно на что-то отреагировать. Предупреждение о сокращении или отмене выплат наиболее важны мне по стратегии. Я обещал показать, где можно получать их бесплатно, и вот вам для примера, в BeatMarket их можно настроить как в Telegram, так и на почту.

Есть минимальный набор общих функций: Загрузка из отчётов брокеров, мультивалютность, отображение диверсификации портфеля, сравнение с рынком.

Необычайно быстрое развитие продукта. За 4 месяца, что я с ним знаком, команда сделала работу, которую в других местах пишут годами.

Кроме веб-версии есть отдельное мобильное приложение для IOS и Android

Вести учёт можно не только активов фондового рынка, но и криптовалютного портфеля. Блок мне не интересен, но возможность нетипичная, поэтому обозначу.

Весь функционал по учёту портфеля бесплатный. Нет никакого пробного периода или ограничения по количеству акций. Как сказал мне основатель сервиса Максим: «В своём портфеле вы видите активы, смотрите все разделы и функции и это бесплатно. Навсегда.»

Как же они зарабатывают? Я считаю, что платная часть нужна. Она гарантирует инвесторам, что продукт будет развиваться, а поддержка останется на достойном уровне. Но сообщения "оформите подписку" не должны возникать при работе с активами. Вот что они придумали существуют две отдельные платные возможности:

1) Рейтинг акций BMR — это скоринг, который высчитает акции побеждающие средние значения рынка. Как это выглядит можно прочитать в их исследовании.

2) Советник автоматический алгоритм подбора акций под бюджет инвестора. Он использует рейтинг BMR и предлагает варианты с их учётом, дополняя портфель.

Недостатки:

Сервис молодой, по функционалу он местами уступает другим коммерческим конкурентам.
Пару раз я встретил ошибки, правда, после моего запроса, их поправляли в тот же день.
Из-за быстрой скорости развития местами выглядит не отшлифовано. У меня сложилось впечатление, что некоторые вещи не на своих местах.
Сервис не связан с крупными финансовыми игроками, его разрабатывает немногочисленная бизнес-команда.
Ещё не готов блок аналитики по акциям.

Итоги: Я ставлю BeatMarket на первое место в номинации "Лучший бесплатный сервис для ведения портфеля, среди профильных продуктов", потому что, хотя в нём есть платная часть, она никак не огранивает сам блок работы с портфелем.

BeatMarket выходит на рынок, когда на нём уже достаточно конкурентов, но у него есть чёткий ответ на вопрос, как он будет привлекать наше внимание: дружелюбный функционал, быстрое развитие и бесплатное обслуживание дадут ему взлёт. И если платные функции скоринга и советника ещё должны доказать нам, что стоит ими пользоваться, то учёт покупок можно вести на разных платформах в красивом оформлении бесплатно.

Перейти к изучению BeatMarket


#dvdСервисы
Убийственные комиссии ETF

Средняя комиссия всех американских ETF находится на уровне 0,41% в год. Сумма небольшая, но её реальный размер может быть намного страшнее, чем вам говорят. Вот что скрывается за ширмой:

Во-первых,
комиссию рассчитывают от стоимости актива, а не от прибыли. Это значит, что если ETF просит за обслуживание 1% в год, но при этом показывает среднегодовой размер роста в 3%, то мы отдаём за управление 30% от прибыли.

Во-вторых, мы платим каждый год, вне зависимости от результатов. Цены могут не расти не просто годами, а целыми десятилетиями. Несмотря на то что вы не получите ни цента, ETF будет забирать своё регулярно, отщипывая часть ваших активов.

В-третьих, мы платим ежедневно. Когда ETF заявляет, что берёт 1% в год, это значит он делит 1% на 365 дней, каждый день продаёт часть активов на получившийся процент и забирает деньги с продажи себе. В такой редакции годовой выходит чаще выше 1%.

Я провёл полевые расчёты на примере ETF Дивидендных Аристократов (NOBL), чтобы узнать, сколько денег действительно уходит на управление с учётом всех трёх негативных факторов. Фонд заявляет размер комиссии в 0,35%, но на графике под постом видно: чем дольше вы держите его, тем больше платите. Вы не просто делитесь прибылью, а отдаёте деньги, на которые уже не сможете получить доход. То есть сложный процент на них перестанет работать и потери будут больше.

Аристократы появились 8 лет назад, те кто владеют фондом всё это время платили не 0,35%, а 0,45% ежегодно (6% от прибыли). Разница не выглядит значительной, но она продолжит отдаляться. Приведу экстраполяцию результатов, в будущее:

— Через 20 лет среднегодовая комиссия будет 0,69%
— Через 50 лет — 2,03% (а это 29% от прибыли) и т.д.
И это оптимистичный прогноз, потому что расчёт был построен на периоде растущего рынка. При боковике или падении затраты были бы больше.

То есть любые фонды могут забирать и 5% и 10%, просто у одних уйдёт на это больше времени у других меньше.

Насколько страшны цифры — решайте сами. В конечном счёте, при желании вкладывать на 10-20 лет, многие не заметят сильной разницы. Похоже, что решение этой проблемы можно оставить потомкам, так как именно на их век придётся основной невидимый удар.

К тому же проблема уже сейчас уменьшается фонды понижают комиссии. По данным Morningstar, за 4 года обслуживание снизилось на 25%. Даже среди своих ETF я был приятно удивлён падением затрат. Но проблема полностью не уйдёт. Я уже делал сравнение: комиссии ETF VS покупки единичных акций. С тех пор многие брокеры начали предлагать торговать бесплатно и затраты в ETF стали ещё более выпуклые.

Если же вы инвестируете с мыслью оставить свой капитал в наследство, то разумно избегать разрушительных действий комиссий. Это подталкивает к переходу с ETF на ручную покупку акций. Но и тут есть свои проблемы, такие как психологический фактор и ошибки в подборе взаимосвязи между активами, которые могут свести на ноль полученное преимущество.

Итоги: В этом посте мы постарались узнать, какая комиссия может быть на самом деле в ETF фондах, и почему её фактические значения со временем начинают отличаться от заявленных.

Составление портфеля через ETF простейший способ инвестирования. Я считаю, что большинству из нас, обычным людям, основная специализация которых лежит за рамками фондового рынка, будет разумно остановиться на нескольких ETF и не работать с компаниями напрямую. Однако, владея простыми инструментами, наше умение думать и считать не должно атрофироваться. Нам стоит знать, как обстоят дела и какую реальную цену мы платим за возможность вкладывать в отобранные группы активов в виде ETF фондов.


#dvdСтратегия
Любимая рубашка

«Вещи, которыми вы владеете долго, в конце концов сами начинают владеть вами» Та‌йлер Дёрден, Бойцовский клуб, 1999 г.

Когда я переезжал из общежития, у меня было две сумки. Я снял комнату в том же районе и планировал за два захода отнести сначала эти вещи, потом вещи молодой жены. Моё раздумье прервал звонок: «Ты уже заказал грузовик?». Я слегка оторопел, зачем нам расходы на грузовик, я сам отнесу; но ситуация прояснилось, когда подъехала машина. И вот из подъезда, где располагался блок девушек, потёк ручеёк чемоданов. Я грузил их, обливался потом и думал об одном — как второкурсница смогла собрать хлама больше, чем я, прожив 6 лет в незнакомом городе.

С тех пор мы продолжаем снимать жильё, хотя уже способны купить своё. Мы сменили 6 квартир 3 города и 2 страны. Самая большая боль при очередном передвижении ложится на упаковку и распаковку сумок. За десятилетие мы научились оставлять только любимые вещи и наши размеры машин на переезд перестали расти. Мы стали отделять то, чем пользуемся регулярно от того, что регулярно лежит на шкафу. Последнее, каждые два-три месяца я отвожу в «ларёк пожертвований».

Мы не только стараемся не брать ненужное, но и нужное покупать разумно. Подбор крупных трат мы начинаем на площадках типа Avito, и сами выставляем туда товар, когда перестаём им пользоваться. Если там ничего нет, то мы опрашиваем людей через местные чаты. Поиск вещей через мессенджеры не только экономит бюджет, но и сближает людей, приносит новые знакомства.

Большинство людей ассоциируют приобретение товаров со счастьем, поэтому стараются зарабатывать, чтобы всё купить. Но лишь отдаляются от цели. Дорогие вещи, которыми мы владеем, скорее добавляют внимания к уходу за собой, чем позволяют расти и быть счастливее. Они хотят, чтобы мы их перекладывали, чинили, протирали. Чтобы мы служили им.

Переходя на разумное потребление, мы облегчаем свой шаг по планете. Осознанно тратить не только модно, но и выгодно, ведь так финансовая свобода приходит быстрее. Разумное потребление, так же, как и выбор бюджетного города для жизни, способны сократить путь накопления капитала в два раза. Это движение с чёрного хода, где нам не нужно больше зарабатывать, чтобы дойти с небольшими взносами через дивидендную стратегию к финансовой свободе.

Такой образ жизни не для всех, и это нормально. Я не пытаюсь укорить, а просто показываю, что есть другой путь. Путь, где каждая вещь нужна, и приносит удовольствие от использования. Я не предлагаю быть аскетами и ходить в одной рубашке, но держать все остальные, если я всё равно надеваю только самую любимую не вижу смысла.

Когда женщина открывает гардероб и ей нечего надеть, то совсем не понятно, зачем он забит всеми этими тряпками. Моя жена всегда ходит стильной и мне приятно быть с ней на людях, но её секция шкафа не больше моего и всё, что там висит, я вижу на ней. Когда она открывает гардероб у неё там только любимые платья.

У нас в семье есть вещи, которые другие сочтут лишними:
Коллекция настольных игр,
5 кг Лего,
5 велосипедов.
Семейные альбомы в бумажном виде и др.
Мы не собираемся избавляться от них. Речь не о том, чтобы оставить минимальный набор для выживания, а о том, чтобы держать вокруг себя только любимое или нужное.

«Как у вас мало авосек для семьи с 4 детьми!» — удивилась хозяйка, когда мы заезжали в начале месяца в домик у моря. Если бы она знала, что единственный чемодан, который мы сдавали в багаж в самолёте был загружен школьными книгами, а остальные вещи уместились в ручной клади, то поразилось бы ещё сильнее.

Итак, возможно, пришло время хорошенько взглянуть на свой путь: куда мы тратим деньги и как хотим прожить жизнь. Пора очнуться и понять, что действительно делает нас счастливыми и остаться только с этим.

Вчера мы посмотрели фильм «Минимализм» об искусстве разумного потребления и поняли, что придерживаемся схожих взглядов. Закончу цитатой из него:

«Только после того, как мы потеряли всё, мы можем делать что угодно», Джошуа Миллберн


#dvdЖизнь
Создание портфеля роста дивидендов с нуля на сегодняшнем дорогом рынке

Фондовый рынок, если смотреть на него через индекс S&P 500, готовится опять пробить свой ценовой рекорд. Однако пугает знающих инвесторов не это.

Рынок может торговаться на высоком уровне и по-прежнему быть справедливо оценённым. Если бизнес растёт с той же скоростью что и котировки, то неважно на каком уровне мы находимся. Куда страшнее, когда цены увеличиваются быстрее бизнеса. Так ли это, можно узнать через показатель P/E. Чем он выше — тем дороже обходится инвестору сделка. Например, если P/E = 15, значит за каждый доллар, который заработала компания за год, инвестор платит $15 своих при покупке акции.

Я подобрал диаграмму с сайта Current Market Valuation, чтобы показать, где мы находимся. Она окрашена в цветовую кодировку. Серая пунктирная линия показывает среднее значение P/E за 10 лет. Она выступает мерилом справедливой цены. Недооценённые этапы выделены зелёным, переоценённые — красным.

Мораль этой истории такова, что сейчас плохое время для инвестирования в индексный фонд S&P 500. Основная проблема не в потенциальной потере капитала. Долгосрочный инвестор может держать активы так долго, что момент покупки начинает терять значение. Зато дивидендному инвестору куда сложнее перешагнуть риск потери времени. Ведь если он купит активы в два раза дороже, то дивидендная доходность будет в 2 раза ниже и потребуется больше времени, чтобы дойти до нужной ренты.

Однако я продолжаю каждый месяц присылать отчёты о покупках. Я признаю, что активы дорожают, но это для меня не повод делать паузу. На каждом рынке будь то бычий или медвежий можно найти ценность. В периоды падений её находить легче, но есть достаточно отдельных акций, которые можно взять по привлекательной стоимости даже на сегодня.

В то время как котировки общих индексов и фондов толкает вверх небольшая группа технологических компаний, крепкие и скучные фирмы торгуются в их тени по вполне разумным ценам. Мы можем обходить переоценный бизнес через отбор единичных акций, что создаёт нам преимущество в работы по сравнению с покупкой ETF фондов.

Я выдаю подборку идей со справедливой оценкой каждый месяц, когда показываю список своих покупок. Если бы у меня не было 2,5 года позади, а я начал инвестировать впервые с сегодняшнего дня, то я придерживался бы той же самой схемы:

— Отобрал качественный бизнес.
Выбрал фиксированный день для покупки.
— Брал более недооценённые компании из списка.
— Каждый месяц вкладывал одинаковые суммы.
— Реинвестировал дивиденды.
Мне бы не пришлось быть более осторожным, при покупке акций, которые сейчас уже занимают 4-5% от портфеля и я меньше уделял внимания секторам, но в целом, список сделок выглядел бы так же, как он выглядит сегодня.

Я показывал ранее, что в долгосрочном инвестировании выбор старта формирования диверсифицированного портфеля, при условии, что вы вкладываете регулярно, важен менее чем на 5%. Как при годовых, так и при ежемесячных сделках.

Рынок торгуется выше своего среднего P/E непрерывно с 2013 года. Уже тогда стали появляться призывы подождать и не вкладывать, пока всё не подешевеет. Вы легко найдёте похожие статьи через GOOGLE. Часть людей не стали слушать чужое мнение и они увеличили с того времени размер дивидендов на 50% только за счёт роста самих выплат.

Итоги: В этом посте я напомнил процесс, через который прохожу, чтобы построить портфель акций роста дивидендов и отметил, что я пропускаю новости о перегретом рынке. Вместо этого ищу привлекательные штучные компании и вкладываю в них регулярно деньги. Этот совет я давал два года назад, повторяю его ещё раз.

Группа людей, которые получают минимальную доходность, это не те, кто вкладывает за день до падения рынка, а те, кто вообще не вкладывают в него. То есть чтобы стать доходнее, нужно взять активы хотя бы по самым дорогим ценам, что мы и может сделать сегодня.


#dvdСтратегия